 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
Приложения
Приложение 1
Порядок определения издержек при принятии
финансовых решений
Общая концепция издержек в финансовом менеджменте: фирма должна компенсировать ВСЕ свои
издержки, связанные с деятельностью всех экономических субъектов, оказывающих воздействие на нее
в ходе ее воспроизводства. Следовательно, фирма должна компенсировать не только затраты, связанные
с ведением хозяйственной (экономической) деятельности, но и нормальную прибыль. Все элементы
прибыли (балансовой) можно представить в виде издержек: выплаты налогов (издержки, налагаемые на
фирму государством), дивиденды (издержки с точки зрения менеджеров), затраты на развитие
производства (издержки с точки зрения собственников). Центральное понятие финансового
менеджмента - нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ) строится на данной основе при
необходимости соотнесения результата и затрат при превышении в конечном итоге первого над вторым.
Существует следующая классификация издержек:
1.
Явные и неявные. Первые - затраты, связанные с приобретением ресурсов на стороне, прямое
расходование денежных средств фирмы (тождественны бухгалтерским издержкам), вторые -
связаны с использованием фирмой собственных ресурсов (собственник - работник, собственник -
арендатор земли, собственник - заемщик капитала). Их иногда в России не совсем справедливо
называют вмененными. С одной стороны, их как бы и нет, но при определении издержек мы
обязаны все это включать в издержки (упущенная зарплата, упущенная рента, упущенные
проценты по капиталу, неявные элементы затрат).
2.
Постоянные и переменные. Первые - затраты, не зависящие от объема выпускаемой продукции
(амортизация, выплаты процентов по кредитам, арендная плата, оплата коммунальных услуг,
заработная плата руководителей), вторые - зависят от объема выпускаемой продукции (прямая
зависимость в широком смысле слова, например, с учетом скидок в ценах при закупке больших
партий материалов). Сюда следует отнести затраты на основные материалы, сырье, заработную
плату основных производственных рабочих. Имеются также промежуточные (переходные) виды
издержек - полупеременные, полупостоянные или смешанные. Пример таких издержек - затраты
на ремонт и обслуживание оборудования. Чаще всего их самостоятельно не определяют,
присоединяя пропорционально к постоянным и переменным.
3.
Имеются издержки, которые нельзя получить из существующей системы бухгалтерского учета.
Они рассчитываются. Их необходимо учитывать при ограниченности ресурсов (см. пример
ниже). Данные издержки получили в России название вмененных.
4.
Учитываемые или не учитываемые при принятии управленческих решений (релевантные или
иррелевантные). Будет рассматриваться практическая ситуация (см. ниже). В зависимости от
выбора варианта будут учитывать те или иные издержки. Здесь также стоит специально
выделить безвозвратные издержки. Их нельзя изменить ни при каком решении в будущем.
Пример. Определить релевантные издержки:
основные материалы -
100
зарплата основных рабочих -
50
прочие переменные издержки -
100
постоянные издержки
(общецеховые, общезаводские) -
120
Итого:
370
