 |
 |
 |
 |
|
 |
 |
технологической цепи. Например, крупнейшие нефтяные компании разных стран в свое время активно
занимались строительством и покупкой нефтеперерабатывающих заводов, строили или покупали
супертанкеры, включались в строительство бензоколонок по всему миру. Эта форма получила название
вертикальной интеграции.
Различают интеграцию “назад”, когда фирма расширяет свой бизнес за счет, например, стадии
производства сырья. Хорошим примером может служить ситуация, возникшая вокруг Лебединского
горно-обогатительного комбината. В этой истории самым явным образом просматривается стремление
Оскольского электро-металлургического комбината взять под контроль поставщика сырья. Если это
произойдет, то налицо реальный пример интеграции “назад”
. Другим примером является
металлический российский трейдер МИКОМ, который включил в свой бизнес Кузнецкий
металлургический комбинат
.
Следующим видом вертикальной интеграции является интеграция “вперед”. В этом случае фирма
стремится расширить свой бизнес за счет последующих стадий производства и сбыта. Российские
примеры такого рода интеграции связаны, например, со стремлением нефтяных компаний создать
собственные сети бензоколонок, т. е. довести свой бизнес до конечного потребителя. Напомним, что
при этом сеть бензоколонок создается не только в России. Самый яркий пример - строительство
ЛУКойлом сети бензоколонок в США.
В экономической литературе иногда специально выделяют естественную вертикальную интеграцию,
когда речь идет о процессе, охватывающем смежные стадии, объединенные стержневой технологией
.
Мы этого специально делать не будем, ограничившись описанными выше видами вертикальной
интеграции.
Еще выделяют формы смешанные (фактически включающие в себя и горизонтальную, и вертикальную
интеграции одновременно), формы укрупнения масштабов фирм - комбинирование и диверсификацию.
Грань между ними, скорее всего, условна. На это, кстати, обращает внимание и О. Уильямсон
.
Важным же моментом является одновременное использование способов горизонтальной и
вертикальной интеграции. При этом фирма может максимально возможно расширить свою
деятельность в рамках основной и непосредственно связанной с ней отрасли (комбинирование) или
расширить перечень самих основных отраслей своей деятельности (диверсификация).
Условный пример комбинирования - охват нефтяной компанией всех стадий производства и сбыта с
одновременным расширением основного бизнеса (вида деятельности).
Условный пример диверсификации - охват нефтяной компанией других видов деятельности, связанных
с производством, реализацией иных энергетических ресурсов (газ, уголь, гидроэнергия, уран), или
превращение ее в диверсифицированный энергетический концерн за счет, например, производства
энергетического оборудования.
Теперь поговорим об эффекте, который может принести фирме использование горизонтальной,
вертикальной интеграции (в различных формах), комбинирования и диверсификации.
“Плюсы” кажутся очевидными и лежат на поверхности: либо обретение монополистической силы,
дающей возможность регулировать деятельность в той или иной отрасли, либо повышение
эффективности бизнеса за счет снижения издержек (экономия на трансакционных издержках,
ликвидация “узких мест”, снижение потерь на “стыках” технологической цепи и т. д.).
“Минусы” менее заметны, но они имеются. Прежде всего, фирма может пройти порог оптимального
размера бизнеса, за которым следует не рост эффективности, а снижение. Второе - усложнение
структуры управления, что может вызвать к жизни “дремлющий вирус” бюрократизации. Третье -
потеря динамизма и снижение восприимчивости к НТП. Четвертое - возможность стать объектом
антимонополистического преследования со стороны государства (более подробно об этом см. 9.4, 9.4.1,
9.4.2).
Эффективность использования форм укрупнения бизнеса связана и с жизненным циклом отрасли (в
учебном пособии специально не рассматривается, акцент будет сделан на жизненный цикл организации,
см. следующий раздел 2.6). Западная практика показывает, что вертикальная и горизонтальная
интеграции дают наибольший эффект на ранней и поздней стадиях развития отрасли, меньший эффект -
на промежуточных стадиях развития той или иной сферы человеческой деятельности.
Таким образом, такие устоявшиеся уже отрасли, как автомобилестроение, самолетостроение, нефтяная
и др., дают прекрасную возможность использовать все “плюсы” вертикальной и горизонтальной
интеграций. Именно на эти отрасли и приходится большая часть слияний и поглощений в последние
годы.
